Sistema de jubilación de « dos bolsillos »: un tercio de las cotizaciones accesible antes de la jubilación, dos tercios preservados
Desde el 1 de septiembre de 2024, las cotizaciones a los fondos de jubilación sudafricanos se reparten: un tercio va a un componente de ahorro del que el afiliado puede disponer una vez por año fiscal (al menos 2.000 rands, gravados a su tipo marginal) sin dejar su empleo, y dos tercios a un componente de jubilación preservado hasta la jubilación. El ahorro acumulado antes de esa fecha queda en un componente adquirido con las reglas anteriores, del que se transfirió al componente de ahorro una dotación inicial única del 10 % (como máximo 30.000 rands). La reforma se basa en la ley n.º 12 de 2024 de modificación de las leyes tributarias y la ley n.º 31 de 2024 de modificación de la ley de fondos de pensiones; la administración tributaria (SARS) informó de 2,4 millones de directivas fiscales de retiro aprobadas al 31 de enero de 2025.
Lo esencial
Directivas fiscales de retiro de ahorro aprobadas
2.403.379
del 1 sept. 2024 al 31 ene. 2025 · Observado
según la SARS (comunicado del 31 de enero de 2025)[11]
De 2.664.279 solicitudes; importes brutos pagados: 43.420 millones de rands.
- Estado: En vigor desde el 19 de diciembre de 2025. En vigor tal como fue modificada por la ley n.º 6 de 2025 (sancionada el 19 de diciembre de 2025, Government Gazette n.º 53916 del 24 de diciembre de 2025), con la mayoría de los cambios aplicables retroactivamente desde el 1 de septiembre de 2024.[14]
Ficha de identidad
Texto de referencia
Revenue Laws Amendment Act, 2024 (ley n.º 12 de 2024 de modificación de las leyes tributarias), sancionada el 31 de mayo de 2024, completada por el Pension Funds Amendment Act, 2024 (ley n.º 31 de 2024 de modificación de la ley de fondos de pensiones)[1][2]
N.º Act No. 12 of 2024 (Government Gazette No. 50750) · 31 de mayo de 2024
Leer el texto ↗Impulsores
- National Treasury[6][7][4]Diseño de la reforma: documento de consulta de diciembre de 2021, proyectos de ley y respuestas a los comentarios del público, y después guía de aplicación en 2024 · 2021-2024 · Impulsor
- Financial Sector Conduct Authority (FSCA)[4][5]Aprueba las modificaciones de los reglamentos de los fondos de jubilación exigidas antes de que un fondo pueda aplicar el sistema · since 2024 · Aplicación
- South African Revenue Service (SARS)[11]Emite la directiva fiscal que indica al fondo cuánto impuesto retener en cada retiro de ahorro · since 2024 · Aplicación
Aplicación
- Tesoro Nacional (National Treasury)
- Autoridad de Conducta del Sector Financiero (FSCA): aprobación de las modificaciones de los reglamentos de los fondos
- Administración tributaria sudafricana (SARS): directivas fiscales sobre los retiros
- Fondos de jubilación y sus administradores (trustees): modificación de los reglamentos, reparto de las cotizaciones, pago de los retiros
Objetivo declarado
Mejorar la situación de los afiliados en la jubilación preservando hasta la jubilación una parte mayor de su ahorro, permitiendo al mismo tiempo un acceso medido a ese ahorro en caso de dificultades financieras sin que tengan que dimitir de su empleo.[4][5]
Según el Tesoro Nacional
Medidas principales
- Desde el 1 de septiembre de 2024, un tercio del total de las cotizaciones de jubilación va a un componente de ahorro y dos tercios a un componente de jubilación; en los fondos de prestación definida, el reparto se aplica a los años de servicio computables.[1][5]
- El ahorro acumulado hasta el 31 de agosto de 2024 forma un componente adquirido: no recibe nuevas cotizaciones pero sigue generando rendimientos, y se le siguen aplicando las reglas anteriores, incluido el acceso en caso de dimisión.[5]
- Dotación inicial única: el 10 % del componente adquirido al 31 de agosto de 2024, con un límite de 30.000 rands, transferido al componente de ahorro; no se repite en los años siguientes.[1][5]
- Retiro de ahorro: un retiro por año fiscal (por contrato si el afiliado tiene varios en el mismo fondo), de al menos 2.000 rands y sin máximo, sumado a la renta imponible y gravado al tipo marginal del afiliado; el fondo retiene el impuesto fijado por una directiva fiscal de la SARS y cualquier deuda pendiente con la SARS.[1][5][11]
- El componente de jubilación no es accesible en caso de dimisión y debe pagarse en forma de renta en la jubilación, salvo si su valor, sumado a dos tercios del componente adquirido, no supera los 165.000 rands.[1][5]
- Alcance: todos los afiliados activos de los fondos de los sectores privado y público; quedan excluidos los pensionistas, las antiguas pólizas de renta de jubilación exentas por la FSCA, los fondos sin afiliados activos y los afiliados de un fondo de previsión con 55 años o más al 1 de marzo de 2021, salvo si optan por adherirse. Los casos de despido por causas económicas quedan para una fase posterior de la reforma, según el Tesoro Nacional.[5][1]
- La ley n.º 31 de 2024 de modificación de la ley de fondos de pensiones extiende el sistema a los fondos regidos por su propia ley (fondo de pensiones de los empleados públicos, Transnet, correos y telecomunicaciones) y obliga a cada fondo a modificar su reglamento, con la aprobación de la FSCA, antes de aplicarlo.[2][3][4]
En datos
Desde el 1 de septiembre de 2024, acumulados en cada fecha de comunicado de la SARS
| Acumulado al | Solicitudes | Directivas aprobadas / emitidas |
|---|---|---|
| 10 sept. 2024 (Solicitudes del 1 al 10 de septiembre de 2024; la SARS no publicó aprobaciones para esa fecha.) | 159.853 | – |
| 11 oct. 2024 | 1.213.646 | 1.148.729 |
| 18 nov. 2024 (La SARS habla de directivas « emitidas » en esa fecha.) | 2.153.942 | 1.914.306 |
| 31 ene. 2025 | 2.664.279 | 2.403.379 |
Escala a partir de 0 · Importes brutos publicados por la SARS: 4.100 millones de rands solicitados (10 sept. 2024), 21.400 millones pagados (11 oct. 2024), 35.050 millones por las directivas emitidas (18 nov. 2024), 43.420 millones pagados (31 ene. 2025). Las solicitudes rechazadas lo son sobre todo por números de identidad o fiscales erróneos, según la SARS. El impuesto recaudado sobre estos retiros alcanzaba 11.600 millones de rands a finales de febrero de 2025, frente a una estimación inicial de 5.000 millones para 2024/25, según el Tesoro Nacional.
Cronología
- Anunciada
El Tesoro Nacional propone un sistema de dos bolsillos en un documento de consulta[6]
Documento de consulta « Encouraging South African households to save more for retirement » (animar a los hogares sudafricanos a ahorrar más para la jubilación)[6]
El Tesoro Nacional constata que los afiliados suelen recurrir a su ahorro para la jubilación al dejar su empleo y propone un diseño de dos bolsillos que permite retiros limitados antes de la jubilación, con una obligación de preservación. Se pedían comentarios del público hasta el 31 de enero de 2022.
El Tesoro Nacional y la SARS responden a los comentarios del público sobre el anteproyecto de ley[7][1]
Los comentarios procedían de 84 organizaciones y 258 particulares. En respuesta, el gobierno consideraba elevar el tope de la dotación inicial de 25.000 a 30.000 rands (ajuste por inflación) y proponía aplazar la aplicación del 1 de marzo de 2024 al 1 de marzo de 2025; la fecha finalmente inscrita en las leyes de 2024 es el 1 de septiembre de 2024.
- Aprobada
Sanción por el presidente de la ley n.º 12 de 2024 de modificación de las leyes tributarias[1][3][2]
Publicada en el Boletín Oficial (Government Gazette) n.º 50750 del 4 de junio de 2024; las modificaciones del lado de los fondos siguieron en la ley n.º 31 de 2024 de modificación de la ley de fondos de pensiones, cuya firma anunció la presidencia el 21 de julio de 2024.
Ley n.º 12 de 2024 de modificación de las leyes tributarias: reglas fiscales de los componentes de ahorro, jubilación y adquirido[1]
Sancionada el 31 de mayo de 2024 y publicada el 4 de junio de 2024, la ley modifica la ley del impuesto sobre la renta; sus disposiciones sobre los dos bolsillos entran en vigor el 1 de septiembre de 2024.
El presidente Ramaphosa firma la ley n.º 31 de 2024 de modificación de la ley de fondos de pensiones[3][2][4]
La ley modifica la ley de fondos de pensiones de 1956, la ley de 1958 sobre correos y telecomunicaciones, la ley de 1990 del fondo de pensiones de Transnet y la ley de 1996 de pensiones de los empleados públicos, para que los fondos de los sectores privado y público puedan aplicar la reforma. Entró en vigor mediante una proclamación publicada en el Government Gazette n.º 51122 del 26 de agosto de 2024.
- En vigor
Entrada en vigor: cotizaciones repartidas un tercio / dos tercios, componente de ahorro abierto a los retiros[1][4][5]
Dotación inicial calculada sobre el valor de los fondos al 31 de agosto de 2024; el Tesoro Nacional advirtió que no todos los fondos podrían tramitar los retiros de inmediato.
SARS: 159.853 solicitudes de directiva fiscal de retiro de ahorro en los primeros diez días[8]
Del 1 al 10 de septiembre de 2024, una media de 17.964 solicitudes al día; los importes brutos solicitados sumaban 4.100 millones de rands, según la SARS.
SARS: 2,4 millones de directivas fiscales de retiro aprobadas, 43.420 millones de rands pagados (bruto)[11]
De 2.664.279 solicitudes, se aprobaron 2.403.379 directivas. La SARS indicó también haber identificado a 213.654 contribuyentes que declararon una renta imponible incorrecta para obtener un tipo más favorable.
- En vigor
Reglas corregidas por la ley n.º 6 de 2025 de modificación de las leyes tributarias[14]
En vigor tal como fue modificada por la ley n.º 6 de 2025 (sancionada el 19 de diciembre de 2025, Government Gazette n.º 53916 del 24 de diciembre de 2025), con la mayoría de los cambios aplicables retroactivamente desde el 1 de septiembre de 2024.
La ley n.º 6 de 2025 de modificación de las leyes tributarias corrige las reglas de los dos bolsillos[14]
Entre otros cambios: al fallecer el afiliado, el componente de ahorro puede pagarse a un beneficiario designado o a una persona a cargo; los importes transferidos desde el componente de ahorro o adquirido de otro fondo pueden asignarse al componente de jubilación; los afiliados de un fondo de previsión con 55 años o más al 1 de marzo de 2021 pueden adherirse al sistema en los 12 meses siguientes al 1 de septiembre de 2024. La mayoría de los cambios se aplican retroactivamente desde el 1 de septiembre de 2024.
Revisión presupuestaria 2026: el impulso de la reforma al consumo de los hogares se disipa[13]
El Tesoro Nacional prevé que el crecimiento del consumo de los hogares se modere del 3,1 % en 2025 al 1,8 % en 2026, a medida que se disipan impulsos temporales a la renta como el sistema de dos bolsillos. Indica también que las prestaciones pagadas por el fondo de pensiones de los empleados públicos (GEPF) pasaron de 142.400 a 167.200 millones de rands en 2024/25, principalmente por el aumento de los salarios cotizables y la introducción de los retiros de ahorro.
Términos del debate
Citoyen no toma posición: los argumentos se recogen tal como los formulan sus autores.
Según sus defensores
- El Tesoro Nacional presenta el sistema como un mecanismo de alivio para las personas en verdaderas dificultades, que pueden acceder a fondos de emergencia sin recurrir a prestamistas usureros ni dejar su empleo, mientras se preserva hasta la jubilación una parte mayor del ahorro.[4]
- En su documento de 2021, el Tesoro Nacional sostenía que los afiliados suelen retirar su ahorro para la jubilación al dejar su empleo, lo que deja tasas de sustitución bajas en la jubilación (alrededor del 25 % al 30 % según una encuesta de Sanlam que cita), y que el ahorro de los hogares apenas supera de media el 2 % del PIB.[6]
- Algunos comentaristas del anteproyecto pedían una aplicación ya el 1 de marzo de 2024, al considerar que había personas con una necesidad urgente de dinero; el Tesoro Nacional defendía por su parte una dotación inicial con tope, ya que una dotación mayor empeoraría, según él, la situación en la jubilación.[7]
Según sus detractores
- Comentaristas que representaban a los afiliados consideraban demasiado bajo el tope de la dotación inicial y pedían importes de 50.000 a 500.000 rands, o un tercio del valor adquirido sin el límite del 10 %, según el documento de respuesta del Tesoro Nacional.[7]
- Otros comentaristas advertían de riesgos de liquidez y efectos adversos en los mercados de activos por los retiros de la dotación inicial y proponían escalonarlos (por ejemplo, según el mes de nacimiento), propuesta que el gobierno no aceptó.[7]
- Algunos comentaristas consideraban inviable el calendario, ya que según ellos los fondos necesitaban de 12 a 18 meses tras la promulgación de la ley para adaptar sus sistemas, formar al personal e informar a los afiliados.[7][3]
Indicadores a seguir
- Retiros de ahorro: solicitudes, aprobaciones de directivas fiscales e importes brutos pagados · SARSaún sin ficha Citoyen
- Impuesto recaudado sobre los retiros del componente de ahorro (11.600 millones de rands a finales de febrero de 2025, frente a una estimación inicial de 5.000 millones para 2024/25) · National Treasuryaún sin ficha Citoyen
- Crecimiento del consumo de los hogares · National Treasury / Stats SAaún sin ficha Citoyen
- Crecimiento del PIB real · OCDEVer la ficha →
Fuentes
- [1]Revenue Laws Amendment Act, 2024 (Act No. 12 of 2024), Government Gazette No. 50750, 4 June 2024 (assented to 31 May 2024) –South African Revenue Service (SARS), Primary legislation, Amendment Acts, 4 de junio de 2024
- [2]Pension Funds Amendment Act 31 of 2024 (English / Afrikaans) –South African Government (gov.za), 23 de julio de 2024
- [3]President Ramaphosa signs Pension Funds Amendment Bill into law –The Presidency, Republic of South Africa, 21 de julio de 2024
- [4]Treasury on signing of Pension Funds Amendment Bill into law –National Treasury (via gov.za), 30 de julio de 2024
- [5]Two-pot retirement system: frequently asked questions (updated August 2024) –National Treasury, agosto de 2024
- [6]Encouraging South African households to save more for retirement (two-pot system retirement proposal and auto-enrolment) –National Treasury, 14 de diciembre de 2021
- [7]Draft response document on the 2023 tax bills (two-pot retirement system: comments and responses) –National Treasury and SARS, 25 de octubre de 2023
- [8]Media release: Preliminary amount of R4.1bn applied for in two pot system –South African Revenue Service (SARS), 11 de septiembre de 2024
- [9]Media release: More than 1 million taxpayers withdraw from their savings pot –South African Revenue Service (SARS), 11 de octubre de 2024
- [10]Media release: The latest Two-Pot withdrawals –South African Revenue Service (SARS), 19 de noviembre de 2024
- [11]More than 2 million taxpayers withdraw from their savings pot –South African Revenue Service (SARS), 31 de enero de 2025
- [12]2025 Budget Review, Chapter 4: Revenue trends and tax proposals (box « Two-pot retirement reform ») –National Treasury, 2025
- [13]2026 Budget Review –National Treasury, 25 de febrero de 2026
- [14]Revenue Laws Amendment Act, 2025 (Act No. 6 of 2025), Government Gazette No. 53916, 24 December 2025 (assented to 19 December 2025) –South African Government (gov.za), 24 de diciembre de 2025