Alemania gasta menos que la media europea en pensiones y mantiene a sus mayores en el empleo mucho más tiempo que sus vecinos, pero el nivel de vida relativo de sus jubilados es uno de los más bajos de Europa; tras el Rentenpaket de 2025, una comisión propone vincular la edad de jubilación a la esperanza de vida.

Un gasto por debajo de la media europea. Según la definición armonizada de Eurostat (ESSPROS: vejez, supervivencia, invalidez y jubilación anticipada, regímenes públicos y privados), Alemania dedica el 11,7 % de su PIB a las pensiones en 2024 (provisional), frente al 12,6 % de la UE, el 15,0 % de Francia y el 15,9 % de Italia. La base SOCX de la OCDE, con otro perímetro (pensiones en efectivo de vejez y supervivencia), da el 10,8 % del PIB para los regímenes públicos y el 0,7 % para los privados en 2021; ambas medidas no se comparan como una sola serie.

Tres pilares, una base pública dominante. El seguro legal de pensiones (gesetzliche Rentenversicherung), de reparto y con un tipo de cotización del 18,6 % del salario repartido entre empleadores y asalariados, aporta la mayor parte de las pensiones. Lo completan las pensiones de empresa (Betriebsrente) y el ahorro privado subvencionado (Riester), que siguen siendo minoritarios. La pensión se calcula en puntos (Entgeltpunkte) y se revaloriza cada 1 de julio según la evolución de los salarios: +4,24 % el 1 de julio de 2026, igual en el Oeste y en el Este.

Mayores que trabajan mucho tiempo. La edad efectiva de salida del mercado laboral calculada por la OCDE alcanza 64,2 años para los hombres y 63,9 para las mujeres en 2024, entre las más altas de la UE, para una edad normal de jubilación de 66,2 años (carrera iniciada a los 22). La edad legal (Regelaltersgrenze) sube progresivamente hasta 67 años para los nacidos a partir de 1964, alcanzada en 2031. La tasa de empleo de 55 a 64 años es del 75,3 % en 2025 y la de 60 a 64 años del 67,6 % (Eurostat), frente al 66,4 % y el 55,0 % de la UE.

Un nivel de vida relativo bajo. La renta mediana de las personas de 65 años o más solo representa el 83 % de la de los menores de 65 en 2025 (Eurostat), frente al 91 % en la UE y el 97 % en Francia. El «nivel de las pensiones» (Rentenniveau: pensión tipo tras 45 años de cotización en relación con el salario medio, neto de cotizaciones sociales) está garantizado en el 48 %. La pobreza de los mayores y las pensiones bajas — pese a la pensión básica complementaria (Grundrente) creada en 2021 — siguen en el centro del debate.

La jubilación de los baby boomers. La tasa de dependencia de las personas mayores (personas de 65 años o más por cada 100 de 15 a 64 años) alcanza 35,9 el 1 de enero de 2025 (Eurostat), frente a 34,5 en la UE. Las numerosas generaciones nacidas en los años sesenta se jubilan de aquí a mediados de los años 2030, lo que pesa a la vez sobre los ingresos por cotizaciones y sobre el gasto.

El Rentenpaket de 2025. Aprobado por el Bundestag en diciembre de 2025, pese a las reservas de jóvenes diputados de la CDU/CSU sobre su coste, el paquete prolonga la garantía del nivel de las pensiones en el 48 % hasta 2031 (financiada por el presupuesto federal), amplía la «pensión de las madres» (Mütterrente) a partir de 2027 y crea la Aktivrente: desde el 1 de enero de 2026, un asalariado que sigue trabajando más allá de la edad legal puede ganar hasta 2 000 euros al mes libres de impuestos (coste estimado de unos 890 millones de euros al año).

La comisión de pensiones. Entregado el 23 de junio de 2026, su informe formula una treintena de recomendaciones (33 según la mayoría de las crónicas). Las más debatidas: vincular la edad legal a la esperanza de vida después de 2031 (según la prensa, una subida progresiva hacia 67,5 años a principios de los años 2040), suprimir la jubilación anticipada sin penalización a los 63 años para los asegurados con carreras muy largas, integrar a los autónomos y a los diputados en el régimen legal y añadir un componente obligatorio de capitalización. El comité de coalición se comprometió el 2 de julio de 2026 a presentar un proyecto de ley antes de fin de año; ninguna de estas medidas está aún en vigor.

Cotizaciones al alza. Según el borrador del Rentenversicherungsbericht 2026 (previsiones), las pensiones subirían alrededor de un 4,1 % el 1 de julio de 2027, y el tipo de cotización se mantendría en el 18,6 % en 2027 antes de pasar al 19,7 % en 2028. La revalorización definitiva se fijará en la primavera de 2027.

Las cuestiones abiertas. El debate enfrenta a quienes priorizan la estabilidad del nivel de las pensiones (SPD, sindicatos) con quienes subrayan el coste para los cotizantes y el presupuesto federal (jóvenes diputados de la CDU/CSU, empresarios, economistas). Tres disyuntivas: (1) la edad y el fin de la jubilación a los 63; (2) el nivel de las pensiones después de 2031; (3) el papel de la capitalización. Citoyen presenta estas opciones sin tomar partido.

Frente a sus vecinos, Alemania presenta el perfil opuesto al del sur de Europa: un gasto moderado, una salida tardía del empleo y unos jubilados menos acomodados que la población en edad de trabajar.

Tres conclusiones. (1) Gasto: por debajo de la media. Con el 11,7 % del PIB en 2024 (Eurostat, provisional), Alemania gasta menos que la UE (12,6 %), España (13,2 %), Francia (15,0 %) e Italia (15,9 %). (2) Empleo de los mayores: a la cabeza del grupo. La tasa de empleo de 60 a 64 años (67,6 % en 2025) supera con creces la de España (53,0 %), Italia (50,4 %) y Francia (44,4 %). (3) Nivel de vida: rezagado. La ratio de renta mediana de las personas de 65 años o más (0,83) es inferior a la de la UE (0,91), Francia (0,97), Italia (1,00) y España (1,06).

El modelo alemán financia así pensiones más modestas con vidas laborales más largas; la cuestión es si podrá mantener el nivel del 48 % sin una subida marcada de las cotizaciones después de 2031.