L'Allemagne dépense moins que la moyenne européenne pour ses pensions et maintient ses seniors en emploi bien plus longtemps que ses voisins, mais le niveau de vie relatif de ses retraités est l'un des plus bas d'Europe ; après le Rentenpaket de 2025, une commission propose de lier l'âge de la retraite à l'espérance de vie.

Une dépense sous la moyenne européenne. Selon la définition harmonisée d'Eurostat (ESSPROS : vieillesse, survie, invalidité et préretraite, régimes publics et privés), l'Allemagne consacre 11,7 % de son PIB aux pensions en 2024 (provisoire), contre 12,6 % pour l'UE, 15,0 % pour la France et 15,9 % pour l'Italie. La base SOCX de l'OCDE, au périmètre différent (pensions en espèces de vieillesse et de survie), donne 10,8 % du PIB pour les régimes publics et 0,7 % pour les régimes privés en 2021 ; les deux mesures ne se comparent pas comme une seule série.

Trois piliers, un socle public dominant. L'assurance vieillesse légale (gesetzliche Rentenversicherung), financée par répartition avec un taux de cotisation de 18,6 % du salaire partagé entre employeurs et salariés, fournit l'essentiel des pensions. Elle est complétée par les retraites d'entreprise (Betriebsrente) et l'épargne privée subventionnée (Riester), qui restent minoritaires. La pension est calculée en points (Entgeltpunkte) et revalorisée chaque 1er juillet selon l'évolution des salaires : +4,24 % au 1er juillet 2026, à l'Ouest comme à l'Est.

Des seniors qui travaillent longtemps. L'âge effectif de sortie du marché du travail calculé par l'OCDE atteint 64,2 ans pour les hommes et 63,9 ans pour les femmes en 2024, parmi les plus élevés de l'UE, pour un âge normal de retraite de 66,2 ans (carrière commencée à 22 ans). L'âge légal (Regelaltersgrenze) monte progressivement jusqu'à 67 ans pour les générations nées à partir de 1964, atteint en 2031. Le taux d'emploi des 55-64 ans est de 75,3 % en 2025 et celui des 60-64 ans de 67,6 % (Eurostat), contre 66,4 % et 55,0 % dans l'UE.

Un niveau de vie relatif faible. Le revenu médian des 65 ans et plus ne représente que 83 % de celui des moins de 65 ans en 2025 (Eurostat), contre 91 % dans l'UE et 97 % en France. Le « niveau des pensions » (Rentenniveau, pension standard après 45 ans de cotisation rapportée au salaire moyen, net de cotisations sociales) est garanti à 48 %. La pauvreté des seniors et la faiblesse des petites pensions — malgré la pension de base complémentaire (Grundrente) instaurée en 2021 — restent au cœur du débat.

Le départ des baby-boomers. Le taux de dépendance des personnes âgées (65 ans et plus pour 100 personnes de 15 à 64 ans) atteint 35,9 au 1er janvier 2025 (Eurostat), contre 34,5 dans l'UE. Les générations nombreuses nées dans les années 1960 partent en retraite d'ici le milieu des années 2030, ce qui pèse à la fois sur les recettes de cotisations et sur les dépenses.

Le Rentenpaket de 2025. Adopté par le Bundestag en décembre 2025, malgré les réserves de jeunes députés de la CDU/CSU sur son coût, le paquet prolonge la garantie du niveau des pensions à 48 % jusqu'en 2031 (financée par le budget fédéral), étend la « pension des mères » (Mütterrente) à partir de 2027 et instaure l'Aktivrente : depuis le 1er janvier 2026, un salarié qui continue de travailler au-delà de l'âge légal peut gagner jusqu'à 2 000 euros par mois en franchise d'impôt (coût estimé à environ 890 millions d'euros par an).

La commission sur les retraites. Remis le 23 juin 2026, son rapport formule une trentaine de recommandations (33 selon la plupart des comptes rendus). Les plus discutées : lier l'âge légal à l'espérance de vie après 2031 (selon la presse, une hausse progressive vers 67,5 ans au début des années 2040), supprimer la retraite anticipée sans décote à 63 ans pour les assurés à très longue carrière, intégrer les indépendants et les députés au régime légal et ajouter une composante obligatoire par capitalisation. Le comité de coalition s'est engagé le 2 juillet 2026 à présenter un projet de loi avant la fin de l'année ; aucune de ces mesures n'est encore en vigueur.

Des cotisations orientées à la hausse. Selon le projet de Rentenversicherungsbericht 2026 (prévisions), les pensions augmenteraient d'environ 4,1 % au 1er juillet 2027, le taux de cotisation resterait à 18,6 % en 2027 puis passerait à 19,7 % en 2028. Le montant définitif de la revalorisation sera fixé au printemps 2027.

Les questions ouvertes. Le débat oppose ceux qui privilégient la stabilité du niveau des pensions (SPD, syndicats) à ceux qui mettent en avant le coût pour les cotisants et le budget fédéral (jeunes députés CDU/CSU, employeurs, économistes). Trois arbitrages : (1) l'âge et la fin de la retraite à 63 ans ; (2) le niveau des pensions après 2031 ; (3) la place de la capitalisation. Citoyen présente ces options sans trancher.

Replacée parmi ses voisins, l'Allemagne présente un profil inverse de celui de l'Europe du Sud : une dépense modérée, une sortie tardive de l'emploi et des retraités moins bien lotis que les actifs.

Trois enseignements. (1) Dépense : sous la moyenne. À 11,7 % du PIB en 2024 (Eurostat, provisoire), l'Allemagne dépense moins que l'UE (12,6 %), l'Espagne (13,2 %), la France (15,0 %) et l'Italie (15,9 %). (2) Emploi des seniors : en tête du groupe. Le taux d'emploi des 60-64 ans (67,6 % en 2025) dépasse largement celui de l'Espagne (53,0 %), de l'Italie (50,4 %) et de la France (44,4 %). (3) Niveau de vie : en retrait. Le ratio de revenu médian des 65 ans et plus (0,83) est inférieur à celui de l'UE (0,91), de la France (0,97), de l'Italie (1,00) et de l'Espagne (1,06).

Le modèle allemand finance ainsi des pensions plus modestes par une vie active plus longue ; la question est de savoir s'il pourra maintenir le niveau de 48 % sans hausse marquée des cotisations après 2031.