Une pension publique forfaitaire modeste mais protégée par le « triple lock », complétée par une épargne d'entreprise devenue quasi universelle : le Royaume-Uni dépense deux fois moins que la France en retraites publiques, et s'apprête à revoir sa règle d'indexation à partir de 2030.

Une dépense publique contenue. Selon la base SOCX de l'OCDE, les pensions publiques en espèces (vieillesse et survivants) représentaient 7,1 % du PIB en 2022, auxquels s'ajoutaient 2,9 points de pensions privées obligatoires ou volontaires — l'un des poids privés les plus élevés de l'OCDE. Ce périmètre (prestations en espèces, public et privé séparés) n'est pas celui d'Eurostat (ESSPROS) utilisé pour la France et l'Allemagne : les deux mesures ne doivent pas être comparées comme une seule. L'IFS évalue la dépense de pension d'État à 154 milliards de livres en 2026-27.

Trois piliers. (1) La pension d'État (new State Pension), forfaitaire, acquise après 35 années de cotisations ou de crédits : 241,30 £ par semaine au taux plein depuis avril 2026 (+4,8 %). (2) Les pensions professionnelles, en régime à prestations définies (surtout dans le secteur public et les anciennes grandes entreprises) ou à cotisations définies ; depuis 2012, l'auto-enrolment inscrit d'office les salariés, avec une cotisation minimale de 8 % du salaire éligible, dont 3 % à la charge de l'employeur. (3) L'épargne individuelle (SIPP, ISA). Une prestation sous condition de ressources, le Pension Credit, complète les petites retraites.

Âge légal et âge effectif. L'âge d'ouverture de la pension d'État, aligné à 66 ans pour les hommes et les femmes depuis 2020, a commencé à monter vers 67 ans en 2026, palier atteint en 2028. L'âge effectif de sortie du marché du travail était de 63,8 ans pour les hommes et 63,1 ans pour les femmes en 2024 (OCDE) — plus élevé qu'en France, mais nettement inférieur aux États-Unis ou au Japon.

Le triple lock. Depuis 2011, la pension d'État est revalorisée chaque année selon le plus élevé de trois indices : l'inflation de septembre, la croissance des salaires ou 2,5 %. En avril 2027, ce sont les salaires qui fixeront la hausse : +3,9 %, portant le taux plein à 250,70 £ par semaine, alors que l'inflation de septembre 2026 était de 3,5 %. Selon l'IFS, le mécanisme a ajouté environ 16 milliards de livres par an à la facture depuis 2010.

Le niveau de vie des retraités. La pauvreté des retraités, longtemps en recul, est repartie à la hausse : selon les statistiques du DWP (Households Below Average Income), environ 14 % des retraités vivaient sous le seuil de pauvreté relative après coûts du logement en 2024-25, contre 12 % un an plus tôt. La suppression de l'allocation de chauffage hivernale (Winter Fuel Payment) pour la plupart des retraités en 2024, puis son rétablissement partiel en 2025 sous condition de revenu, a illustré la sensibilité politique du sujet.

La fin annoncée du triple lock. Le 29 septembre 2026, le Premier ministre Andy Burnham a confirmé que le triple lock serait maintenu jusqu'à la fin de la législature, puis ajusté à partir d'avril 2030 : la pension progresserait selon les prix ou 2,5 % (un « double lock »), les économies devant financer un nouveau National Care Service en Angleterre. Le gouvernement n'a pas encore précisé comment la pension resterait liée aux salaires sur longue période. L'IFS juge le dispositif « bien meilleur mais imparfait » et insuffisant pour financer une prise en charge universelle de la dépendance ; l'opposition conservatrice critique la mesure. Le changement devra être voté.

Un âge qui continue de monter. La loi prévoit un passage à 68 ans entre 2044 et 2046 ; une revue indépendante, confiée à Suzy Morrissey, examine son calendrier, et un avancement à la fin des années 2030 est évoqué. La commission Travail et Retraites de la Chambre des communes a demandé en juillet 2026 un soutien renforcé (Universal Credit) pour les personnes proches de l'âge légal, en soulignant que le relèvement à 67 ans doit rapporter environ 10,5 milliards de livres par an.

Épargner davantage. La deuxième Pensions Commission a publié en mai 2026 un rapport d'étape : elle estime que l'épargne d'entreprise reste insuffisante pour une large part des futurs retraités (indépendants, bas salaires, femmes) et rendra ses recommandations en 2027. Le Pension Schemes Act 2026, promulgué le 29 avril 2026, crée des « mégafonds » à cotisations définies d'au moins 25 milliards de livres d'ici 2030 et réforme la consolidation des petits pots d'épargne. Un plafond de 2 000 £ par an pour les cotisations par salary sacrifice exemptées de cotisations sociales doit s'appliquer à partir d'avril 2029.

Les questions ouvertes. Trois enjeux structurent le débat : (1) l'indexation — concilier soutenabilité budgétaire et protection des retraités modestes ; (2) l'âge légal — rythme de passage à 68 ans face à des écarts d'espérance de vie en bonne santé ; (3) l'adéquation de l'épargne privée pour ceux que l'auto-enrolment couvre mal.

Le Royaume-Uni appartient au modèle « beveridgien » : une pension publique de base, plutôt forfaitaire, et une large place laissée aux fonds d'entreprise, à l'image des États-Unis et du Canada, à l'opposé des régimes « bismarckiens » de France et d'Allemagne.

Trois enseignements. (1) Une dépense publique deux fois moindre qu'en France. Selon l'OCDE (SOCX, 2022), les pensions publiques britanniques (7,1 % du PIB) se situent au niveau des États-Unis (7,1 %), au-dessus du Canada (5,9 %), mais très en dessous de la France (13,4 %) ; l'Allemagne atteignait 10,8 % en 2021.

(2) Le privé compense en partie. Les pensions privées pèsent 2,9 points de PIB au Royaume-Uni, contre 0,3 en France ; seuls les États-Unis (5,7 points) et le Canada (3,5 points) font davantage parmi ces pays. Additionnés, public et privé laissent toutefois le Royaume-Uni (10,0 %) sous la France.

(3) Des sorties d'activité intermédiaires. Les Britanniques quittent le marché du travail vers 63-64 ans, deux ans après les Français, mais plus tôt que les Américains (67,3 ans pour les hommes) et les Japonais (66,9 ans), selon l'OCDE (2024).